华泰证券：给予先声药业(02096.HK)“买入”评级 目标价11.04港元
2023-08-23 16:21:47 来源：同花顺金融研究中心
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华泰证券8月23日发布公告。公司于8月21日披露1H23业绩：实现营收33.8亿元（+25.2% yoy），归母净利润22.7亿元（+3,466.2% yoy），归母净利润大幅增长的非经营性因素包括：投资组合公允价值11.5亿元、处置子公司一次性收入7.9亿元，估计经调整净利润约4亿元，与1H22近似。我们维持“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润30.6/16.3/22.1亿元，对应经调整净利润8.2/12.3/17.1亿元，基于SOTP法（非新冠/新冠业务271.9/1.7亿元估值）调整目标价至11.04港币（前值：19.85港币） ，主因：1）新冠疾病特征发生变化；2）先必新、恩沃利单抗、曲拉西利持续放量、先必新舌下片获批在即；3）销售费用率有望继续下降，部分新获批药物短期放量速度或小幅调整。
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